Нови промени в Кодекса за социално осигуряване са приети от Народното събрание на второ четене със Законопроекта за изменение и допълнение на Кодекса за социално осигуряване (КСО), внесен от Министерски съвет на 30 януари 2026 г., засягащ начина на пенсионно осигуряване на физическите лица.

 Към настоящия момент, физическите лица се осигуряват по тристълбовата осигурителна система. Първи стълб на пенсионното осигуряване е държавното обществено осигуряване (ДОО), управлявано от Националния осигурителен институт (НОИ). Вторият стълб е задължително пенсионно осигуряване, който се осъществява от лицензирани пенсионноосигурителни дружества в два вида фондове - професионален пенсионен фонд и универсален пенсионен фонд (за родените след 31 декември 1959 г.). Третият стълб включва фондове за допълнително доброволно пенсионно осигуряване за физически лица навършили 16 години, управлявани от лицензирани пенсионноосигурителни дружества за доброволно осигуряване.

Промените, които ще влязат в сила от 1 януари 2027 г., засягат пенсионната система в нейния Втори и Трети стълб. В тях вече ще бъдат обособени т.нар. “подфондове”, засягащи основно универсалното пенсионно осигуряване.

 Какво представляват подфондовете?

Съгласно измененията в КСО, подфондовете представляват обособени имущества в рамките на универсалния пенсионен фонд и се управляват от дружеството, което го представлява.

 Видът на създадения подфонд се определя в зависимост от максимално допустимия размер на инвестициите му във финансови инструменти с променлив доход както следва:

• Динамичен подфонд - до 90 на сто от активите във финансови инструменти по чл. 176, ал. 1, т. 7, 8, 12 - 16 и 18 КСО.
• Балансиран подфонд - до 55 на сто от активите във финансови инструменти по чл. 176, ал. 1, т. 7, 8, 12 - 15 и 18 КСО.
• Консервативен подфонд - до 25 на сто от активите във финансови инструменти по чл. 176, ал. 1, т. 7, 12 и 13 КСО.

 Всеки подфонд се формира от вноските и прехвърлените средства на осигурените в него лица и се състои от активите и задълженията, поети във връзка с неговата дейност. Според новоприетия закон, активите не могат да се използват за изпълнение на задължения извън тези във връзка с дейността на подфонда, което осигурява известна степен на сигурност за физическите лица.

Между подфондовете в универсалния пенсионен фонд могат да се прехвърлят парични средства и други активи. При сключване на договор за участие в универсален пенсионен фонд, пенсионноосигурителното дружество е длъжно въз основа на получени от лицето данни, чрез попълване на въпросник, да прецени степента на допустимия за него инвестиционен риск и да го консултира при избора на подфонд с подходящ инвестиционен профил. Лицето може да се прехвърли в подфонд на същото пенсионноосигурително дружество или друго. Независимо дали е ново или същото, дружеството е длъжно да запознае лицето с неговите права и задължения, представяйки му документ с основна информация за подфондовата система. Лицето може да избере в кой подфонд да се осигурява, а ако не направи избор се разпределя служебно спрямо възрастта си по следния начин:

• В динамичен универсален подфонд - до навършване на 50 години.
• В балансиран универсален подфонд - от 50 години до 3 години преди възрастта по чл. 68, ал. 1 от КСО.
• В консервативен универсален подфонд - лица, на които остават 3 години или по-малко до навършване на възрастта по чл. 68, ал. 1 от КСО.

Предвижда се създаването на подфондове и в Третия стълб на пенсионно осигуряване, в него лицата могат да участват в повече от един подфонд.

Подфондовете се регистрират в регистър БУЛСТАТ.

 Какви са сроковете за избор на начин на инвестиране?

Осигурените лица в универсалните пенсионни фондове могат при спазване на ограничението по чл. 163, ал. 4 да изберат начина на инвестиране на средствата им, като в срок от 1 септември до 30 ноември 2026 г. след получаване на консултация от пенсионноосигурителното дружество подадат писмено заявление по определен ред и посочат в заявлението конкретния подфонд, в който да се управляват, съобразено с възрастовия критерий. Преценката за спазване на ограничението се извършва въз основа на възрастта на лицето към 1 януари 2027 г.

 В срок до 31 август 2026 г. пенсионноосигурителните дружества приемат инвестиционните политики на универсалните пенсионни фондове и уведомяват осигурените лица чрез съобщение на страницата си в интернет и по електронна поща.

 Пенсионноосигурителното дружество, управляващо универсален пенсионен фонд, разпределя служебно в срок до 15 декември 2026 г. лицата, които не са избрали подфонд въз основа на възрастта им съгласно чл. 137, ал. 13 към 1 януари 2027 г.

 При спазване на ограничението по чл. 163, ал. 4 всяко лице, което подава заявление за промяна на участие от един в друг универсален пенсионен фонд през последното тримесечие на 2026 г., може заедно с него да подаде искане за избор на подфонд, в който да се управляват средствата му, по образец на дружеството, управляващо фонда, в който желае да се осигурява.